この柔軟性により、投資家は実際に資産自体を所有することなく、株式、商品、外貨など、原資産の価格変動を活用することができます。オプションには主に 2 つのタイプがあります。1 つは保有者に原資産を買う権利を与えるコールオプション、もう 1 つは保有者に原資産を売る権利を与えるプットオプションです。オプションは組織された取引所または店頭市場で取引されます。

オプション取引の戦略

オプション取引には、さまざまなリスク選好度や市場状況に応じた幅広い戦略が含まれます。一般的なオプション取引戦略には次のようなものがあります。

ロングコール:投資家は原資産の価格上昇を期待してコールオプションを購入します。
ロング・プット:投資家は、原資産の価格が下がると推測してプット・オプションを購入します。
カバードコール:投資家は資産のロングポジションを保持し、同じ資産のコールオプションを売ります。
プロテクティブ・プット:投資家は、ロングポジションを潜在的な下値リスクから守るためにプット・オプションを購入します。

先物契約の探索

先物契約は、将来の日に所定の価格で指定数量の原資産を売買するための標準化された契約です。オプションとは異なり、先物では買い手と売り手の両方が指定された価格と日付で契約条件を履行する義務があります。

先物契約は商品取引で一般的に使用されており、企業や投資家は原油、金、農産物などの必須資源の価格変動をヘッジできます。さらに、金融市場では指数、金利、通貨を対象とした先物契約が普及しています。

先物取引の申込み

先物契約は、ビジネス金融および産業分野でいくつかの実用的な用途を提供します。

リスク管理:企業は先物契約を使用して、原材料や投入材料に対する価格変動の影響を軽減し、利益率を保護できます。
投機:トレーダーや投資家は、さまざまな市場で予想される価格変動を利用するために、先物契約で投機的なポジションを取ることができます。
裁定取引:先物契約は、スポット市場と先物市場の間の価格差を利用することで裁定取引の機会を促進します。

実際の例

現実世界のシナリオを掘り下げて、企業金融と産業部門におけるオプションと先物の実際的な重要性を説明しましょう。

農業産業におけるリスク軽減

製品の主な原材料として大豆に大きく依存している多国籍食品加工会社を考えてみましょう。大豆の潜在的な価格上昇を防ぐために、同社はオプション契約を利用してあらかじめ決められた価格で大豆を購入する権利を確保し、市場のボラティリティへのエクスポージャーを軽減しています。さらに、同社は将来の納入に備えて大豆の価格を固定する先物契約を締結し、安定したサプライチェーンと予測可能なコスト構造を確保しています。