確定利付証券は、あらかじめ定められた期間にわたって一定の収益率を支払う投資商品です。企業の所有権を表す株式とは異なり、債券は債務を表します。投資家が債券を購入するとき、基本的には定期的な利息の支払いと引き換えに発行者にお金を貸していることになります。発行者が債務不履行に陥らないと仮定すると、証券の期間終了時に、投資家は初期投資額を受け取ります。

債券の種類

債券にはいくつかの種類があり、それぞれに独自の特徴とリスクプロファイルがあります。最も一般的なタイプは次のとおりです。

債券:債券は、政府、地方自治体、または企業が発行する債券です。満期日が指定されており、固定金利または変動金利で利息が支払われます。社債保有者は利息の支払いと満期時に元金の返還を受け取る権利があります。
社債:社債は、発行者の信用力と評判によってのみ裏付けられた無担保の負債商品です。固定金利が支払われ、満期日が指定されています。
譲渡性預金 (CD): CD は銀行によって発行され、指定された期間にわたって固定金利が支払われます。これらはFDICによって保険されているため、比較的安全な投資オプションとなっています。
財務省証券:これらは米国財務省によって発行され、米国政府の全面的な信頼と信用によって裏付けられています。これらには財務省短期証券、紙幣、債券が含まれており、それぞれ満期日と金利が異なります。

債券のメリット

債券は投資家にいくつかのメリットをもたらし、十分に分散された投資ポートフォリオの不可欠な要素となっています。主な利点には次のようなものがあります。

安定した収入:債券は、定期的な利息の支払いを通じて予測可能な収入源を提供します。これは、安定した信頼できるキャッシュフローを求める投資家にとって特に魅力的です。
資本保全:株式とは異なり、債券は発行者の元本返済義務が契約上および法的拘束力があるため、より高度な資本保全を提供します。
分散:ポートフォリオに債券を含めると、さまざまな資産クラスに分散することで全体的な投資リスクを軽減できます。
比較的安全性:財務省証券や CD などの一部の債券は、デフォルトのリスクが低いため、比較的安全な投資とみなされます。

債券に関連するリスク

債券には安定性と収益性がありますが、リスクがないわけではありません。投資家は、これらの商品に関連する次のような潜在的なリスクを認識することが重要です。

金利リスク:金利が上昇すると、新しい証券の方が利回りが高くなるため、既存の債券の価値が減少する傾向があります。これにより、投資家にキャピタルロスが発生する可能性があります。
信用リスク:債券の発行者が支払いを怠ってしまう可能性が常にあります。このリスクは、信用格付け機関によって証券に割り当てられる信用格付けに反映されます。
インフレリスク:債券は、インフレが固定金利の支払いを上回ると、債券が提供するキャッシュフローの購買力が時間の経過とともに損なわれる可能性があるため、インフレリスクの影響を受けやすくなります。

投資家への考慮事項

投資家は債券に投資する前に、いくつかの要素を慎重に考慮する必要があります。これらには次のものが含まれます。

金利環境:現在の金利環境は、債券のパフォーマンスに大きな影響を与える可能性があります。金利が変化すると、これらの証券の価格と利回りも変化します。
信用の質:発行体の信用の質を評価することは、債務不履行のリスクに直接影響するため、非常に重要です。投資家は、スタンダード＆プアーズ、ムーディーズ、フィッチなどの機関が提供する信用格付けを考慮する必要があります。
税金に関する考慮事項:債券の税務上の扱いは、発行者や証券の種類などの要因に応じて異なる場合があります。投資家にとって、投資に伴う税金の影響を理解することは重要です。

結論

債券は投資環境に不可欠な部分であり、投資家に安定した収入と安定性を提供します。さまざまな種類の債券、その利点、および関連するリスクを理解することで、投資家は投資目的とリスク許容度に沿った情報に基づいた意思決定を行うことができます。

参照: 債券